Pengujian Six Factor Model terhadap Excess Return Saham di Indonesia

(Studi pada Sektor Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 – 2020)

Abstrak

Penelitian ini memiliki tujuan untuk mengetahui pengaruh dari six-factor (market return, firm size, value, profitability, investment, human capital) terhadap excess return pada sektor manufaktur yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2016 – 2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode eksplanatori yaitu statistik deskriptif dan verifikatif. Teknik analisis pada metode ini menggunakan aplikasi eviews 9. Berdasarkan penelitian, dapat disimpulkan bahwa secara parsial, market return (X1), firm size (X2), value (X3), dan investment (X5) memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap excess return pada perusahaan sektor manufaktur periode 2015-2019. Variabel profitability (X4) dan human capital (X6) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap excess return pada perusahaan sektor manufaktur periode 2015-2019.