Bagaimana Situasi Politik mempengaruhi Abnormal Return Saham Besar di Indonesia

Abstrak

Studi ini menyajikan data pada gerakan abnormal return saham dengan perhitungan sederhana. Hasil analisis mendalam menggunakan metode event study dari saham utama di setiap sektor, membuktikan bahwa ada respon negatif oleh pasar untuk demonstrasi mahasiswa selama akhir September 2019 yang menciptakan kondisi abnormal return sampai kembali menjadi normal di pertengahan Oktober. Sektor yang diteliti antara lain sektor perbankan, konstruksi, Infrastruktur, Kebutuhan konsumer, Media, Industrial Material, Permesinan, Pertambangan, dan Perawatan Kesehatan. Return Saham di Indonesia dengan kondisi pasar yang tidak efisien rentan terhadap masalah eksternal. Pasar modal cenderung mudah dipengaruhi oleh kondisi politik dan ekonomi makro, tetapi meskipun kondisi kembalinya tidak normal, investor masih memiliki potensi untuk mendapatkan hasil yang menguntungkan.

Keywords: Pasar saham, efisiensi pasar, event study, harga saham, Return Saham